מדריך למטילי כסף להשקעה

סולם המשקלים

זו הנקודה המרכזית שמבדילה מטילי כסף מכל מוצר אחר בקטגוריה.

המשקלים הנפוצים הם רבע אונקיה, חצי אונקיה, אונקיה, שתי אונקיות, חמש אונקיות, עשר אונקיות ומאה אונקיות, ולצדם משקלים מטריים: מאה גרם, מאתיים וחמישים גרם, חמש מאות גרם וקילוגרם.

בזהב, מטיל של קילוגרם הוא פריט שמעטים מחזיקים ביחידה אחת. בכסף אותו משקל נמצא בהישג ידו של משקיע פרטי, ולכן סולם המשקלים כאן נפרש הרבה יותר רחוק.

מטיל של עשר אונקיות שוקל 311.03 גרם. קילוגרם מכיל כ-32.15 אונקיות טרוי, ומטיל של מאה אונקיות שוקל כ-3.11 קילוגרם.

למה משקל כבד זול יותר לגרם

עלות הייצור, החותמת, האריזה, ההובלה והביטוח כמעט זהה בין מטיל של אונקיה למטיל של עשר. בקטן היא מתחלקת על אונקיה אחת, ובגדול על עשר.

בכסף ההשפעה של הכלל הזה חזקה בהרבה מאשר בזהב. שווי המתכת נמוך, ולכן עלות הייצור תופסת נתח משמעותי מהמחיר, והירידה בפרמיה כשעולים במשקל מורגשת מיד.

הפער בין מטיל אונקיה למטיל של עשר אונקיות, במונחי מחיר לגרם, גדול יותר מהפער המקביל בזהב. מי שקונה כמות ומעוניין במקסימום מתכת ימצא את הערך הטוב ביותר במשקלים הכבדים, אבל כדאי לקחת בחשבון גם את הסחירות, שיורדת ככל שעולים במשקל.

מה מפסידים במשקל כבד

יחידה שאי אפשר לפצל.

מי שמחזיק מטיל של מאה אונקיות ורוצה לממש חלק מההחזקה נאלץ למכור את כולו. מי שמחזיק מאה מטבעות אונקיה יכול למכור עשרה.

יש גם היבט של קהל קונים. מטיל אונקיה או חמש אונקיות נמכר בקלות לכל קונה פרטי. מטיל של מאה אונקיות דורש קונה עם תקציב גדול יותר, וזה מצמצם את מספר הקונים האפשריים.

בפועל, רוב המשקיעים מגיעים לתמהיל: משקלים כבדים לחלק הארי של ההחזקה, ופריטים קטנים לגמישות.

מטיל יצוק מול מטיל מוטבע

שתי שיטות ייצור, ושתיהן נפוצות בכסף.

מטיל יצוק נוצר ביציקת כסף מותך לתבנית. פני השטח אינם אחידים, הקצוות מעוגלים, וכל מטיל נראה מעט אחר. הייצור זול יותר, ולכן הפרמיה נמוכה יותר. הפורמט הזה נפוץ במשקלים הכבדים, ובכסף הוא נותן את המחיר הטוב ביותר לגרם.

מטיל מוטבע נחתך מפס כסף מגולגל ומקבל חותמת בלחיצה. פני השטח חלקים, החותמת חדה, והוא מגיע לרוב באריזה אטומה. הייצור יקר יותר, והוא מבוקש יותר בקרב אספנים.

בזהב ההפרש בין השניים קטן יחסית למחיר הפריט. בכסף הוא מורגש יותר, ולכן מי שמתמקד בכמות מתכת ולא במראה ימצא ערך בפורמט היצוק.

גרגירי כסף טהור

פורמט שקיים בכסף וגם בזהב.

גרגירים הם פיסות כסף קטנות בטוהר גבוה, שנמכרות לפי משקל ולא כיחידה. אין להם עיצוב, אין חותמת ואין אריזה מיוחדת.

היתרון הוא הפרמיה, הנמוכה ביותר מכל צורות הכסף. מי שרוצה חשיפה למתכת בלבד, בלי היבט אספני ובלי לשלם על הטבעה, ימצא כאן את המחיר הקרוב ביותר לשווי הכסף.

החיסרון הוא הזיהוי. גרגיר בודד אינו נושא חותמת של יצרן, ולכן המכירה החוזרת שלו מבוססת על בדיקת משקל וטוהר, ולעיתים על ציוד בדיקה כמו XRF, ולא על זיהוי מיידי. הפורמט מתאים למי שקונה לטווח ארוך ומתמקד בכמות מתכת.

יצרנים

הזיהוי של בית הזיקוק משפיע על הנזילות. מטיל מיצרן מוכר נמכר מהר יותר.

בין השמות המובילים נמצאות PAMP Suisse השוויצרית, שמנפיקה מטילים סטנדרטיים לצד סדרות מעוצבות, מטבעת פרת' האוסטרלית, Germania Mint שפועלת מפולין, Scottsdale Mint האמריקאית, ו-Golden State Mint האמריקאית, שמתמחה בראונדים ובמטילי כסף במשקלים שונים.

חלק מהיצרנים מוסיפים אמצעי אימות. מטילי Germania, למשל, נושאים מספר סידורי חרוט והולוגרמה עם קוד נוסף, ושניהם רשומים במאגר של היצרן וניתנים לאימות מולו. אמצעים כאלה מוסיפים שכבת ביטחון ומקלים על המכירה החוזרת.

את היצרנים המובילים מאחדת עבודה לפי תקני זיקוק בינלאומיים, ובראשם התקנים של ה-LBMA. מטיל מיצרן מוכר מתקבל בשוק העולמי בקלות, בעוד שמטיל אנונימי דורש אימות לפני שקונה יסכים לשלם עליו את מחיר השוק המלא.

הפער הזה מורגש דווקא בכסף. מכיוון שהפרמיה נמוכה מלכתחילה, כל ניכוי בגלל אי ודאות לגבי המקור אוכל נתח גדול יחסית מהערך.

מטילים מעוצבים

בכסף נפוצות סדרות מטילים עם מוטיב שמתחלף, כמו סדרות לוניאריות שעוקבות אחר לוח השנה הסיני, או סדרות עם דמויות ונושאים.

הן נושאות פרמיה מעט גבוהה יותר, מיוצרות בכמות מוגבלת, ולעיתים נוצר להן ביקוש נוסף אחרי שההנפקה אוזלת. מי שמתמקד במתכת בלבד יעדיף מטילים סטנדרטיים, שהם הזולים ביותר לגרם. מי שרוצה לגוון ימצא בסדרות המעוצבות מוצר מבוקש יותר.

מטיל או מטבע כסף

בכסף ההחלטה הזו משמעותית יותר מאשר בזהב, כי הפער בפרמיה גדול יותר.

המטיל מנצח בכמות מתכת. באותו סכום תקבלו יותר כסף, והפער גדל ככל שהמשקל עולה.

המטבע מנצח בזיהוי, בנזילות ובגמישות המכירה. הוא גם מגיע בטיובים, גלילי פלסטיק סגורים מהמטבעה, שמצמצמים את פער הפרמיה בין השניים. פירוט על הדגמים תמצאו במדריך למטבעות כסף.

הכלל המעשי: מי שמשקיע לטווח ארוך נוטה לשלב מטבעות ומטילים, כדי לשמור על גמישות ועל אפשרות למכור בהדרגה.

אחסון, ולמה זה שיקול אמיתי בכסף

זו שאלה שכמעט אינה עולה בזהב, ובכסף היא עולה כמעט בכל רכישה.

השקעה בסכום נתון תשקול בכסף פי עשרות מאשר בזהב. מטיל של מאה אונקיות שוקל כ-3.11 קילוגרם, ואוסף של כמה כאלה כבר דורש מדף ולא מגירה.

לכך שתי השלכות: מקום אחסון, שכדאי לתכנן לפני הרכישה, ועלות משלוח וביטוח שגדלה עם המשקל ומורגשת בהזמנות גדולות.

מבחינת שימור, כסף מפתח עם הזמן שכבת חמצון כהה הנקראת פטינה. במטילי השקעה סטנדרטיים היא אינה משנה את הערך, כי הם נמכרים לפי משקל וטוהר. שמירה במקום יבש ובטמפרטורה יציבה מאטה את התהליך, ומטילים שהגיעו במארז אטום עדיף להשאיר סגורים. לאחסון פריטים שהגיעו בלי מארז אפשר להשתמש בקפסולות ושרוולים.

מה מומלץ לבדוק לפני הרכישה

שהטוהר המוטבע על המטיל הוא 999 או 9999. שהיצרן מוכר, ושחומר הגלם או היצרן עצמו עומדים בתקני ה-LBMA. שהמספר הסידורי, אם קיים, תואם לתעודה או לרישום אצל היצרן. ושהמחיר לגרם סביר ביחס למשקל ולפריטים אחרים.

שאלות נפוצות

מה עדיף, מטיל כסף או מטבע כסף? מטיל נושא פרמיה נמוכה יותר, ולכן נותן יותר כסף לכל שקל, והפער גדל ככל שהמשקל עולה. מטבע מזוהה בכל שוק, נזיל יותר, ומאפשר מכירה חלקית של ההחזקה. משקיעים רבים מחזיקים את שניהם.

כמה שוקל מטיל כסף של 10 אונקיות? מטיל של עשר אונקיות טרוי שוקל 311.03 גרם. קילוגרם מכיל כ-32.15 אונקיות, ומטיל של מאה אונקיות שוקל כ-3.11 קילוגרם. כדי להשוות בין משקלים שונים כדאי לחשב את המחיר לגרם.

מה הם גרגירי כסף ולמי הם מתאימים? גרגירים הם פיסות כסף קטנות בטוהר גבוה שנמכרות לפי משקל. הפרמיה עליהם הנמוכה ביותר מכל צורות הכסף, ולכן הם מתאימים למי שמתמקד בכמות מתכת. מנגד, אין להם חותמת יצרן, והמכירה החוזרת מבוססת על בדיקת משקל וטוהר ולעיתים על ציוד בדיקה מתקדם.

האם כסף שהכהה שווה פחות? מטיל השקעה סטנדרטי נמכר לפי משקלו וטוהרו, ולכן חמצון אינו משנה את ערכו. בפריטים אספניים ובמהדורות מיוחדות מצב השימור כן משפיע על המחיר, ולכן כדאי לאחסן במקום יבש ולהשאיר מארזים אטומים סגורים.