איך מתחילים להשקיע בזהב פיזי

הזהב הוא הנכס שאליו פונים כשהאמון במערכת הפיננסית נחלש. הוא אינו תלוי בממשלה, בבנק או בחברה כלשהי, ואי אפשר להדפיס עוד ממנו.

הבנקים המרכזיים בעולם מחזיקים זהב כחלק מהרזרבות שלהם, וגופים ממלכתיים ממשיכים לרכוש אותו. זו עובדה שחשוב להכיר, כי היא מסבירה למה השוק הזה עמוק ונזיל: תמיד יש למי למכור.

מאפיין נוסף שמבדיל את הזהב הוא שהוא כמעט אינו נצרך. כמעט כל הזהב שנכרה אי פעם עדיין קיים, בכספות, בתכשיטים או ברזרבות. הוא לא נעלם ולא מתכלה, ולכן ההיצע המצטבר יציב ותוספת הכרייה השנתית קטנה יחסית למלאי הקיים.

איך קוראים את מחיר הזהב

מחיר הזהב נקבע במסחר הבינלאומי ונקוב בדולרים לאונקיית טרוי, יחידה ששווה 31.1035 גרם ולא 28.35 גרם כמו אונקיה רגילה. השער הזה, המכונה ספוט, מתעדכן לאורך כל יום המסחר.

כדי לקבל את מחיר הגרם מחלקים את מחיר האונקיה ב-31.1035, ולאחר מכן ממירים לשקלים לפי שער הדולר. שני משתנים משפיעים אפוא על המחיר בשקלים: מחיר הזהב עצמו ושער החליפין. לפעמים אחד מהם מקזז את השני.

קראט וטוהר, המספרים שחשוב להכיר

זהו הנושא שמבלבל הכי הרבה מתחילים, וההבנה שלו חוסכת טעויות יקרות.

זהב 24 קראט הוא זהב טהור, ומסומן 999 או 9999. זהו הטוהר של רוב מוצרי ההשקעה.

זהב 22 קראט מכיל כ-91.7 אחוז זהב, והשאר נחושת או כסף לחיזוק. מטבעות השקעה ותיקים ומוכרים מיוצרים בטוהר הזה. חשוב להבין שמטבע 22 קראט של אונקיה מכיל אונקיה מלאה של זהב טהור, והוא פשוט שוקל מעט יותר בסך הכול. הטוהר הנמוך יותר אינו גורע מכמות הזהב.

זהב 18 קראט מכיל 75 אחוז זהב, וזהב 14 קראט כ-58.5 אחוז. אלה סגסוגות תכשיטים ולא מוצרי השקעה.

מטבעות, מטילים וראונדים

מטבע זהב מונפק על ידי מטבעה ממשלתית ונושא ערך נקוב רשמי. המטבעות המובילים בעולם, כמו הקרוגראנד הדרום אפריקאי, המייפל ליף הקנדי, האמריקן איגל והפילהרמונית האוסטרית, מזוהים כמעט בכל שוק, וזה מה שהופך אותם לנזילים ביותר. הפרמיה עליהם גבוהה יותר מזו של מטילים, וזה המחיר של הזיהוי המיידי.

מטיל זהב מיוצר על ידי בית זיקוק ונושא פרמיה נמוכה יותר, ולכן הוא הבחירה למי שרוצה כמות זהב מרבית לכל שקל. מטילים מודרניים מגיעים לרוב במארז ביטחון אטום עם מספר סידורי ותעודה.

ראונד הוא עיגול זהב בצורת מטבע ממטבעה פרטית, בלי ערך נקוב. הוא משלב פרמיה נמוכה עם צורה נוחה.

משקלים, ואיפה מסתתרת הפרמיה

זהב מוצע במגוון משקלים רחב, מגרם בודד ועד קילוגרם. הגמישות הזאת נוחה, אבל היא מסתירה הבדל מחירים משמעותי.

הכלל פשוט: ככל שהפריט קטן יותר, כך הפרמיה לגרם גבוהה יותר. עלות ההטבעה, האריזה והתעודה דומה בפריט של גרם ובפריט של אונקיה, ולכן היא מהווה אחוז גדול בהרבה במחיר של הקטן.

מטבע של עשירית אונקיה יעלה לגרם משמעותית יותר ממטבע של אונקיה שלמה. מנגד, פריטים קטנים נמכרים בקלות רבה יותר ומאפשרים מימוש חלקי. מי שרוכש מטיל של מאה גרם ורוצה למכור חלק ממנו לא יכול.

בפועל, הרבה משקיעים בונים תמהיל: פריטים גדולים לחלק הארי של ההשקעה, ופריטים קטנים לגמישות.

מה לא לקנות כהשקעה

תכשיטי זהב אינם מוצר השקעה. המחיר שלהם כולל עיצוב, מיתוג ועבודת צורף, והם מיוצרים לרוב מ-14 או 18 קראט. במכירה חוזרת הם מוערכים לפי תכולת הזהב בלבד, בניכוי עלויות זיקוק, והפער בין מחיר הרכישה למחיר המכירה גדול מאוד.

זהב להשקעה נמדד במשקל ובטוהר, ולא בעיצוב. פריט שהמחיר שלו קרוב ככל האפשר לשווי המתכת הוא פריט השקעה טוב.

אימות ואותנטיות

הזהב הוא מתכת צפופה במיוחד, ולכן מזויפים מתגלים לרוב בבדיקת משקל וממדים מול הנתונים הרשמיים של המטבעה. פריט שהמידות שלו נכונות אך משקלו סוטה, או להפך, מעורר חשד מיידי.

מטילים רבים מגיעים בכרטיס אימות סגור שכולל מספר סידורי, ויצרנים מסוימים מוסיפים סימון מיקרוסקופי או קוד לאימות מקוון. הכלל המעשי הוא לא לפתוח את המארז. פריט במארז מקורי סגור נמכר מהר יותר ובמחיר טוב יותר.

הדרך הבטוחה ביותר היא לרכוש ממקור מזוהה, עם תעודת אותנטיות ועם שרשרת אספקה ברורה.

אחסון

בשונה מכסף, זהב אינו מחמצן ואינו מכהה. פריט זהב ישאר במראהו גם אחרי שנים, ואין צורך בטיפול מיוחד.

הסיכון העיקרי הוא מכני: שריטות, כיפופים ומגע יד ישיר שמשאיר סימנים. קפסולה בהתאמה לקוטר המטבע פותרת את זה. יתרון נוסף לזהב הוא הנפח הקטן, שמאפשר לאחסן השקעה משמעותית במקום מצומצם.

כמה להשקיע ובאיזה קצב

בזהב, בשונה מכסף, מחיר הכניסה גבוה יותר, ולכן השאלה הזאת עולה מוקדם.

הדרך שעובדת למתחילים היא להתחיל בפריט קטן, מטיל של גרמים בודדים או מטבע שברי, ולעבור את התהליך המלא: בחירה, השוואת פרמיות, קבלת המשלוח, בדיקה ואחסון. אחרי סיבוב אחד כזה, ההחלטה הבאה נשענת על ניסיון ולא על השערה. הפרמיה על פריט קטן גבוהה יותר, אבל זו עלות סבירה עבור למידה.

גישה מקובלת נוספת היא רכישה בפעימות לאורך זמן במקום סכום גדול בבת אחת. כך המחיר הממוצע מתפזר על פני תקופה, וההשפעה של תזמון כניסה לא מוצלח קטנה. בזהב זה רלוונטי במיוחד, כי השער מושפע גם משער הדולר, ושני המשתנים לא נעים יחד.

לגבי הגודל המתאים של החזקת הזהב בתיק, אין מספר נכון אחד. הוא תלוי בתקציב, בטווח הזמן ובמה שההשקעה אמורה לעשות עבורכם. זו שיחה שכדאי לנהל לפני הרכישה ולא אחריה.

נזילות וקנייה חוזרת

שווי ההשקעה נמדד ביכולת לממש אותה. פריטים ממטבעות מוכרות, במארז מקורי ועם תעודה, נמכרים מהר ובמחיר טוב יותר.

לפני הרכישה כדאי לברר אם הספק מתחייב לקנייה חוזרת ובאיזה תנאים. בגולדן גייט אנחנו מתחייבים לקנות בחזרה כל פריט שמכרנו, בהערכה הוגנת שצמודה לשער העדכני.

שלושה דברים לבדוק לפני כל רכישה

טוהר המתכת, המסומן 999 או 9999.

מקור אמין, עם תעודת אותנטיות ומנפיק מזוהה.

התחייבות לקנייה חוזרת, שמבטיחה נזילות בעתיד.

מעבר לשלושת אלה, כדאי לחשב את הפרמיה בפועל: כמה אתם משלמים מעל שווי המתכת, ואיך המספר נראה מול פריטים אחרים באותו משקל.

שאלות נפוצות

כמה עולה גרם זהב היום? מחיר הגרם נגזר ממחיר האונקיה במסחר העולמי. אונקיית טרוי שווה 31.1035 גרם, ולכן מחלקים את מחיר האונקיה בדולרים במספר הזה וממירים לשקלים לפי שער החליפין. השער העדכני מוצג בטיקר שבראש האתר ובגרף שבעמוד הזהב.

מה ההבדל בין זהב 24 קראט לזהב 18 קראט? זהב 24 קראט הוא זהב טהור, ומסומן 999 או 9999. זהב 18 קראט מכיל 75 אחוז זהב והשאר מתכות אחרות, והוא סגסוגת תכשיטים. מוצרי השקעה מיוצרים ב-24 קראט או ב-22 קראט, ולא מתחת לזה.

האם כדאי לקנות תכשיטי זהב כהשקעה? לא. מחיר התכשיט כולל עיצוב, מיתוג ועבודת צורף, והוא מיוצר לרוב מ-14 או 18 קראט. במכירה חוזרת הוא מוערך לפי תכולת הזהב בלבד בניכוי עלויות זיקוק, והפער בין מחיר הקנייה למחיר המכירה גדול. להשקעה מתאימים מטבעות, מטילים וראונדים.

מטבע זהב או מטיל זהב, מה עדיף למתחילים? מטבע נזיל יותר ומזוהה בכל שוק, אך נושא פרמיה גבוהה יותר. מטיל מציע יותר זהב לכל שקל, במיוחד במשקלים גדולים. מי שמעריך שיזדקק לגמישות במכירה מתחיל בדרך כלל במטבעות, ומי שמתמקד בכמות מתכת פונה למטילים.